EXPLORAÇÃO DE PROJETOS DE RECURSOS NATURAIS: AVALIAÇÃO E GESTÃO PELA TEORIA DE ATIVOS CONTINGENTES E SIMULAÇÃO

Autores/as

  • Carlos Patricio Samanéz CSI-UNMSM
  • Savio Henrique G Levi Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro - Rio de Janeiro - Brasil

DOI:

https://doi.org/10.15381/pes.v1i1.8885

Palabras clave:

análise econômica de projetos, opções reais, controle ótimo estocástico, finanças em tempo continuo,

Resumen

Neste artigo os problemas de valoração de projetos de exploração florestal em condições de incerteza são resolvidos no contexto da análise de ativos contingentes; empregando argumentos de inexistência de arbitragem, e através do cálculo do Valor PresenteLíquido Estratégico. A Flexibilidade gerencial existente é modelada por uma série de opções relacionadas ao timing do investimento; e à escolha de uma política de produção ótima. Avaliam-se concessões supondo a existência de incerteza econômica quanto ao preço dá madeira, e incerteza técnica quanto a taxa de crescimento da floresta, ambas modeladas através de processos estocásticos em tempo contínuo. Alguns dos modelosmatemáticos desenvolvidos não possuem solução analítica conhecida. Resultados são então obtidos através da aproxirnacão numérica das equações diferenciais parciaisutilizando fórmulas de diferencas finitas e também através da aproximacão numéricadireta dos processos estocásticos base utilizando simulacão Monte Carlo. Estametodologia pode ser geralmente utilizada na análise de oportunidades de investimentoern condições de incerteza.


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Biografía del autor/a

Carlos Patricio Samanéz, CSI-UNMSM

Professor do Departamento de Engenharia Industrial da PUCfRio e da Faculdade de CienciasEconomicas da UERJ.

Savio Henrique G Levi, Pontifícia Universidade Católica do Rio de Janeiro - Rio de Janeiro - Brasil

Software Engineer - Fabrica Digital - Projeto Génesis - PUC/Rio

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Publicado

1998-07-15

Cómo citar

Samanéz, C. P., & Levi, S. H. G. (1998). EXPLORAÇÃO DE PROJETOS DE RECURSOS NATURAIS: AVALIAÇÃO E GESTÃO PELA TEORIA DE ATIVOS CONTINGENTES E SIMULAÇÃO. Pesquimat, 1(1). https://doi.org/10.15381/pes.v1i1.8885

Número

Sección

Artículos